ادغام در کسب‌و‌کار چیست و چگونه باعث افزایش سودآوری می‌شود؟

سمیه عطایی

ادغام‌ سازمانی یکی از مؤثرترین راه‌های افزایش سود و بهره‌وری شرکت است. ادغام‌ قراردادهای کاری در ابعاد بزرگ و با سود دوجانبه است. اگر در حال تحقیق درباره‌ی رشد کسب‌و‌کار هستید یا به‌زودی ادغام را تجربه می‌کنید، ممکن است به یادگیری درباره‌ی مؤلفه‌های ادغام موفق علاقه‌مند باشید. در این مطلب، اصطلاح «ادغام» را تعریف می‌کنیم، تفاوت‌های ادغام (Merger) و اکتساب (Acquisition) را بررسی می‌کنیم و ۵ نوع متفاوت ادغام را توضیح می‌دهیم.

ادغام چیست؟

ادغام ترکیب دو شرکت یا کسب‌و‌کار مجزا در یک شرکت واحد است. توافق بین شرکت‌ها متفاوت است، اما هدف آن‌ها همواره ایجاد واحد جدیدی است که قدرت‌مندتر از دو واحد مستقل است. شرکت‌ها به دلایل مختلفی دست به ادغام می‌زنند.

ادغام‌ها می‌توانند پایگاه مشتریان شرکت را گسترش دهند، ارزش بازار آن‌ها را افزایش دهند و کاستی‌های موجود در توانایی‌های تولید را برطرف کنند. در حالت ایدئال، ارزش‌های سهام‌داران هر دوی شرکت‌ها، در حین و پس از ترکیب، افزایش می‌یابد.

شرکت‌ها اغلب ترکیب می‌شوند تا مزیت رقابتی بیش‌تری پیدا کنند؛ برای مثال، ممکن است دومین و سومین برندهای بزرگ آب‌معدنی تصمیم بگیرند که برای رقابت موفق با اولین برند، در هم ادغام شوند. ادغام خوب با فراهم کردن دسترسی بیش‌تر به منابع، مشتریان، محصولات، تکنولوژی و دارایی‌های دیگر، به هر دو طرف ماجرا سود می‌رساند.

تفاوت ادغام و اکتساب چیست؟

تفاوت ادغام و اکتساب چیست

ادغام‌ها و اکتساب‌ها دربردارنده‌ی مفاهیم و ملاحظات مشابهی هستند، اما تفاوت‌های مهمی نیز دارند:

ادغام

تفاوت کلیدی ادغام و اکتساب به مفهوم هویت برند برمی‌گردد. در ادغام، دو طرف به هم ملحق می‌شوند و دیگر به عنوان واحدهای مستقل وجود ندارند. آن‌ها به جای این‌که هویت‌های مستقل خود را حفظ کنند، نام و برند جدیدی را خَلق می‌کنند که دربردارنده‌ی دو شرکت است. ادغام‌ها معمولا برای این طراحی می‌شوند که با افزایش ارزش از طریق یکی شدن، برای هر دو طرف درگیر سود داشته‌باشند. در ادغام، به جای این‌که یکی از شرکت‌ها کنترل دیگری را بر عهده بگیرد، هر دو شرکت برای افزایش سود و تأثیر‌گذاری‌شان فداکاری می‌کنند.

اکتساب

اکتساب‌ها به‌ اندازه‌ی ادغام‌ها سود دوجانبه ندارند. در اکتساب، معمولا شرکتی شرکت دیگری را می‌خرد و دارایی‌های آن را جذب می‌کند. در این مورد، شرکت جذب‌شده معمولا هویت خود را از دست می‌دهد و در شرکت جذب‌کننده ترکیب می‌شود. اکتساب‌ها به صورت کلی بیش‌تر نوعی خرید هستند تا توافق. شرکت جذب‌کننده در واقع سهام ممتاز شرکت دیگر را می‌خرد تا معامله را تکمیل کند.

ادغام چگونه کار می‌کند؟

ادغام چگونه کار می‌کند

ادغام، ترکیب داوطلبانه‌ی دو شرکت تقریبا برابر است که تصمیم گرفته‌اند به طور قانونی به یک واحد تبدیل شوند. برای این‌که ادغام، و نه اکتساب، صورت گیرد، شرکت‌ها باید ابعاد، ارزش‌ها و پایگاه مشتریان مشابهی داشته‌باشند. به حالتی که دو شرکت از ادغام، انتظار سود داشته‌باشند، «ادغام برابر‌ها» گفته می‌شود.

ترکیب‌های موفق می‌توانند به نتایج مختلفی منجر شوند. شرکت‌هایی که ادغام می‌شوند اغلب سهم بازار را کسب می‌کنند، هزینه‌های تولیدشان کاهش می‌یابد، به سوی مکان‌های جدید گسترش پیدا می‌کنند، سودشان افزایش می‌یابد و تولید محصولات مشترکشان را ترکیب می‌کنند. همه‌ی این نتایج به طور مستقیم به سهام‌داران شرکت جدید سود می‌رساند. بعد از ترکیب، سهام‌های شرکت جدید بین سهام‌داران اصلی دو شرکت قبلی تقسیم می‌شوند.

انواع ادغام

۵ نوع مشخص ادغام، که هر‌یک به هدف خاصی خدمت می‌کنند. در ادامه‌ی مطلب با انواع مختلف ادغام آشنا می‌شویم:

۱. نامتجانس

ادغام نامتجانس ترکیب دو شرکتی است که در فعالیت‌های کاری غیر‌مرتبط درگیر هستند. شرکت‌ها ممکن است در دو صنعت یا مکان متفاوت فعال باشند. ادغام نامتجانس خالص دربردارنده‌ی دو شرکت است که حقیقتا هیچ وجه اشتراکی نداشته‌باشند؛ با این حال، ادغام نامتجانس ترکیبی زمانی اتفاق می‌افتد که برندها برای توسعه‌ی محصول یا بازار خود، با هم ترکیب شوند.

شرکت‌ها فقط وقتی ترکیب می‌شوند که مطمئن باشند سهام‌داران هر دو طرف از معامله سود می‌برند؛ بنابراین، مذاکرات این نوع ادغام‌ها با حساسیت بیش‌تری انجام می‌گیرد. نمونه‌ای از ترکیب نامتجانس می‌تواند ترکیب برند فشن زیور‌آلات و شرکت تولید کاغذ باشد. شرکت جدید هنوز با همان رقابت‌های سابق مواجه است، اما از منابع افزایش‌یافته‌ی جدید بهره می‌برد.

۲. توسعه‌ی محصول

توسعه‌ی محصول - انواع ادغام

توسعه‌ی محصول ادغامی است که دربردارنده‌ی دو شرکت فعال در یک صنعت است. آن‌ها هم‌پوشانی‌هایی را در فرایندهای تولید محصول، استراتژی‌های بازاریابی، تکنولوژی و فعالیت‌های تحقیقی دارند. با ادغام توسعه‌ی محصول، محصولات دو شرکت اصلی توسط شرکت واحد جدید تولید می‌شوند. واحد جدید به پایگاه مشتریان وسیع‌تر، دستاورد تحقیقی بزرگ‌تر و پرسنل جدید متخصص دسترسی دارد.

ادغام‌های توسعه‌ی محصول معمولا بین شرکت‌هایی صورت می‌گیرد که محصولاتشان مکمل یک‌دیگر هستند؛ مانند پلتفرم شبکه‌ی اجتماعی و اپلیکیشن ویرایش عکس. ترکیب این محصولات به دو شرکت اجازه‌ی ترکیب تکنولوژی را می‌دهد و در بهترین حالت، پایگاه مشتریان خاص هر‌کدام را با هم ترکیب می‌کند.

۳. توسعه‌ی بازار

ادغام‌ توسعه‌ی بازار معامله‌ای است که بین دو شرکتی اتفاق می‌افتد که محصولات یکسانی را می‌فروشند، اما در بازارهای متفاوتی رقابت می‌کنند. وقتی شرکت‌ها شروع به ادغام توسعه‌ی بازار می‌کنند، به بازار بزرگ‌تر و پایگاه مشتریان متنوع‌تری دست می‌یابند.

برای مثال، اگر شرکت تولید‌کننده‌ی نوشیدنی‌های گازداری که در آمریکا قرار دارد با شرکت تولید‌کننده‌ی نوشیدنی‌های گازداری در ژاپن ترکیب ‌شود، ادغام توسعه‌ی بازار صورت گرفته‌است. این ترکیب به شرکت جدید اجازه می‌دهد تا محصولاتش را در هر دوی کشورها بفروشد، بدون این‌که برای ایجاد تسهیلات جدید، آموزش کارکنان جدید یا تضمین هم‌کاری توزیع‌کنندگان بین‌المللی هزینه کند.

۴. افقی

این نوع از ادغام بین دو شرکتی رخ می‌دهد که در صنعت یکسانی فعالیت می‌کنند. غالبا ادغام افقی بین دو شرکت رقیب اتفاق می‌افتد که می‌خواهند نیروهای خود را یکی کنند. در صنعتی که برندهای کمی دارد، شرکت‌هایی که محصولات یا خدمات یکسانی را ارائه می‌دهند، ادغام را نوعی سود دوجانبه می‌بینند. تشکیل شرکت جدیدی با بازار هدف بزرگ‌تر و منابع بیش‌تر می‌تواند به طور معناداری ارزش سهام‌داران را افزایش دهد.

دو کارخانه‌ی تولید ماشین که می‌خواهند ترکیب شوند تا در فروش از دیگر رقبا پیشی بگیرند، نمونه‌ای از ادغام افقی است. ترکیب افقی شامل برندسازی مجدد، بازبینی سیاست‌های سازمانی و شاید طراحی مجدد تسهیلات تولید باشد.

۵. عمودی

ادغام یا ترکیب عمودی زمانی صورت می‌گیرد که شرکت‌هایی که در مراحل مختلف زنجیره‌ی تولید فعال هستند، با هم ترکیب شوند. این شرکت‌ها احتمالا قطعات یا خدمات مختلفی را تولید می‌کنند که برای تولید محصول یا خدمت نهایی استفاده می‌شوند. ادغام عمودی زمانی سود‌دهی دارد که هر دوی شرکت‌ها توافق کنند که تجهیزات، تسهیلات و کارکنان خود را برای افزایش بهره وری متحد کنند. ترکیب عمودی می‌تواند به کاهش هزینه‌های تولید، ساده‌سازی و افزایش بازدهی فرایندهای تولید محصول و کاهش اتلاف مالی منجر شود.

اگر شرکت تأمین‌کننده‌ی خدمات ایمیلی و شرکت رسانه‌ای با هم ترکیب ‌شوند، ترکیب عمودی اتفاق افتاده‌است. این معامله ارتباطات بین واحدهای مختلف را متمرکز می‌کند، تلاش‌های بازاریابی را یک‌پارچه می‌کند و برند منسجم‌تری را به وجود می‌آوررد.

خلاصه

در موقعیت‌های بسیاری، ادغام می‌تواند برای طیف وسیعی از شرکت‌ها، تصمیم سودآوری باشد. اگر هر دوی شرکت‌ها موافق سود بیش‌تر باشند، ترکیب می‌تواند گام مهمی در راستای افزایش بهره‌وری و ارزش بازار باشد. ادغام‌ها می‌توانند ریسک داشته‌باشند، زیرا به منظور فراهم ‌کردن شرایط برای ترکیبی با سود دوجانبه، هر دوی شرکت‌ها باید به مذاکره و مصالحه پایبند باشند؛ با این حال، اگر شرکت جدید سود و دسترسی را افزایش داد و تبدیل به رقیب تأثیر‌گذارتری در صنعت خود شد، می‌توان ادغام را موفق در نظر گرفت.

منبع: indeed.com

۴.۵ ( ۲ امتیاز )

بخش کارفرما

آگهی استخدام خود را ثبت کنید و منتظر بهترین‌ها باشید

مطالب مرتبط

۵.۰

مزیت نسبی چیست و چگونه باعث افزایش سودآوری می‌شود؟

مزیت نسبی به شما امکان می‌دهد تا سودآوری،‌ بهره وری و کارایی شرکت خود را افزایش دهید؛ زیرا برای کاهش هزینه‌ی کالاها و مواد به ...

  ۱,۹۲۶  |    ۵ دقیقه 

۴.۵

برقراری تعادل کار و زندگی چگونه باعث افزایش بهره‌وری شما می‌شود؟

مفهوم تعادل کار و زندگی  اهمیت تعادل کار و زندگی راه‌کارهایی برای برقراری تعادل بین کار و زندگی بسیاری از ما برای دستیابی به موفقیت ...

  ۱,۹۲۵  |    ۱۴ دقیقه 

۴.۸

قانون پارکینسون چیست و چگونه باعث صرفه‌جویی در زمان می‌شود؟

قانون پارکینسون چیست؟ تاریخچه‌ی قانون پارکینسون دلایل طولانی‌شدن انجام کارها تا اتمام مهلت آن‌ها تأثیر منفی قانون پارکینسون راه‌کارهای غلبه بر قانون پارکینسون روش‌های استفاده ...

  ۸۴۲  |    ۵ دقیقه 

۴.۵

ادغام افقی چیست و چگونه به افزایش قدرت در بازار کمک می کند؟

ادغام افقی یا یکپارچه‌سازی افقی (Horizontal Integration) هنگامی اتفاق می‌افتد که شرکت‌های جداگانه در یک صنعت یا صنعت مشابه با هم ترکیب می‌شوند و یک ...

  ۱,۰۸۰  |    ۵ دقیقه 

دیدگاه

۰  دیدگاه‌