ارزش بازار چیست؟
در معاملات تجاری یا هر معامله‌ای که شامل انتقال مالی باشد، شما باید ایده‌ی واقع‌بینانه‌ای از ارزش دارایی داشته‌باشید. یکی از روش‌های محاسبهی ارزشِ دارایی به وسیله‌ی تعیین ارزش بازار است. در این مطلب، مفهوم ارزش بازار را توضیح می‌دهیم و نحوه‌ی تعیین و موارد استفاده‌ی آن را شرح می‌دهیم.
جدیدترین فرصت‌های شغلی شرکت‌های معتبر را در صفحه آگهی استخدام ببینید.
ارزش بازار چیست؟
ارزش بازار قیمتی است که خریداران حاضر به پرداخت آن برای چیز باارزش و مفیدی (دارایی) در بازار هستند.
درمورد دارایی‌ها یا نهادهای سهامی عام، ارزش بازار به عنوان ارزش جاری بازار نیز شناخته می‌شود که با ضرب قیمت فعلی در تعداد واحدهای معوقه محاسبه می‌شود. مؤلفه‌هایی وجود دارند که برای محاسبهی ارزش بازار برخی از دارایی‌ها، مانند مشاغل و املاک و مستغلات، انجام می‌شوند که بیش‌تر از دانستن صرف قیمت سهام است.
تعیین ارزش بازار تجارت می‌تواند مؤلفه‌هایی مانند ارزش غیرملموس و ارزش آینده‌ی دارایی‌های مرتبط را نیز در نظر بگیرد. ارزش بازار بیش از قیمت و ارزش درک‌شده است و نشان‌دهنده‌ی زیربنای واقعی است.
ارزش بازار از چه نظر مهم است؟
یکی از دلایل مهم اهمیت آن این است که روش مشخصی را ارائه می‌دهد که ابهامات یا شبهات را در تعیین ارزش دارایی از بین می‌برد. در بازار، مشتریان و فروشندگان معمولا برداشت‌های متفاوتی از ارزش یک محصول دارند. خریداران به پرداخت کم‌تر تمایل دارند، در حالی که فروشندگان می‌خواهند هزینه‌ی بیش‌تری را از مشتریان دریافت کنند.
هدف اصلی تعیین ارزش بازار ارائه‌ی ارزیابی عادلانه و منطقی از ارزش دارایی است. به زبان ساده، این ارزش قیمتی است که آن کالا به طور معمول فروخته می‌شود. خریداران حق پرداخت دارند، در حالی که فروشندگان نیز حق پذیرش مقدار بیش‌تر یا کم‌تر از ارزش بازار را دارند.
ارزش بازار چگونه عمل می‌کند؟
ارزش بازار به روش‌های مختلفی در بازارهای مختلف اعمال می‌شود. در دنیای تجارت یا شرکت‌های سهامی عام، این ارزش که به عنوان ارزش متعارف یا ارزش جاری بازار شناخته می‌شود، با ضرب قیمت فعلی سهام در تعداد سهام‌های در دست سهام‌داران محاسبه می‌شود، این بدان معنی است که وقتی قیمت‌ها بی‌ثبات هستند، انتظار می‌رود این ارزش نیز بی‌ثبات باشد.
در املاک و مستغلات ۳ روش مختلف برای محاسبهی ارزش بازار وجود دارد:
- رویکرد مقایسه‌ی فروش‌ها: ارزش بازار بر اساس قیمت دارایی‌های مشابهی که به‌تازگی در همان بازار فروخته شدهاند، تعیین می‌شود.
- رویکرد هزینه: رویکرد هزینه برای ساخت‌وسازهای جدید ترجیح داده می‌شود و با محاسبهی هزینه‌ی بازسازی یک مِلک با امکانات و تسهیلات مشابه، اما با مصالح ساختمانی مدرن آغاز می‌شود؛ سپس استهلاک و کاهش بها از هزینه‌ی محاسبه‌شده کسر می‌شود و ارزش بازار به دست می‌آید.
- رویکرد درآمد: رویکرد درآمد برای املاکی استفاده می‌شود که درآمد حاصل از اجاره‌بها را ایجاد می‌کند.
مشاغل برای تعیین ارزش یک محصول یا خدمات، از استراتژی‌های مختلفی استفاده می‌کنند و اغلب اوقات ارزش بازار در قیمت فروش منعکس نمی‌شود. ممکن است تمرکز بر دستیابی به سود مشخصی باشد و این به هزینه‌های مرتبط بستگی خواهد داشت؛ همچنین، این ارزش غالبا بر مبنای ذهنیت استوار است و در استراتژی‌های قیمت‌محور، قیمت‌های بالاتر نشان‌دهنده‌ی ارائه‌ی ارزش بیش‌تر هستند؛ در این شرایط،، قیمت‌ها همیشه منعکس‌کننده‌ی ارزش بازار مربوط نیستند.
ارزش بازار در هدف قرار دادن بازارهای خاص نیز مفید است. در محصولات با ارزش بالاتر که از نظر کیفیت بهتر شناخته شدهاند، بازار هدف مشتریانی هستند که درآمد بالاتری دارند.
برای محصولاتی که ارزش بازارشان پایین‌تر تصور می‌شوند، بازار هدف احتمالا کسانی هستند که بودجه‌ی محدودتری دارند و قیمت‌های پایین‌تر را ترجیح می‌دهند. استراتژی دیگر که به این ارزش تکیه می‌کند، تثبیت ارزشی است که خریداران با درآمد متوسط را با قیمت‌های متعادل و مقرون‌به‌صرفه جذب می‌کند.
نمونه‌های ارزش بازار
فروشنده این مِلک را با قیمت ۷۵۰,۰۰۰ دلار لیست می‌کند. این قیمت بر اساس قیمت‌هایی است که املاک مشابه در منطقه فروخته شدهاند؛ با این حال، خریداران حاضر به پرداخت بیش از ۶۰۰,۰۰۰ دلار نیستند، پس ارزش بازار مِلک ۶۰۰,۰۰۰ دلار تعیین می‌شود.
۱. در کسبوکار
ساده‌ترین راه برای محاسبهی ارزش بازار سهام یک شرکت که به طور عام معامله می‌شود، ضرب تعداد سهام‌های در دست سهام‌داران در قیمت فعلی است؛ به عنوان نمونه، اگر کسب‌وکاری تعداد ۱,۰۰۰,۰۰۰ سهام عادی داشته‌باشد و قیمت سهام نیز در حال حاضر ۴۳ دلار در بورس بزرگ سهام باشد، ارزش بازار آن ۴۳,۰۰۰,۰۰۰ دلار محاسبه می‌شود.
در مواردی که تعداد سهام‌های در دست سهام‌داران کم‌تر باشد، استراتژی جایگزین این است که ارزش‌گذاری شرکت بر اساس نسبت فروش به ارزش بازارِ کسب‌وکارهای مشابه باشد. با فروش ۶,۰۰۰,۰۰۰ دلار، زمانی که نسبت فروش به ارزش بازار مشاغل مشابه ۰/۵ به ۱ باشد، ارزش بازار محاسبه‌شده‌ی آن شرکت ۳,۰۰۰,۰۰۰ دلار است. (۰/۵ * ۶,۰۰۰,۰۰۰ دلار)
۲. شرکت‌های سهامی خاص
در موارد شرکت‌های سهامی خاص، تخمین ارزش بازار در شرکت بر اساس بررسی قیمت مشاغل مشابه است.
برای مثال، اگر تجارت شما درحوزه‌ی IT است:
۳ شرکت متوسط فناوری اطلاعات به‌تازگی به قیمت‌های ۹,۰۰۰,۰۰۰، ۱۷,۱۰۰,۰۰۰ و ۱۲,۵۰۰,۰۰۰ فروخته شدهاند. اگر این مشاغل از اندازه و ساختار‌های مشابهی برخوردار باشند، به طور متوسط این ۳ قیمت تقریبا ۱۲میلیون و ۸۷۰هزار دلار سود می‌دهد که ممکن است ارزش بازار مناسب کسبوکار شما باشد.
مناسب‌ترین روش برای تعیین ارزش بازار مشاغل کوچک روش ضریب است. این روش شامل داده‌هایی مانند میزان درآمد، فروش ناخالص، موجودی کالا یا سود خالص است که در ضریب ضرب می‌شود تا ارزش بازار کسبوکار شما به دست آید؛ برای مثال:
- ضریب برای شرکت‌های حسابداری، به طور میانگین، ۱/۵ است؛
- پس از جمع‌آوری اطلاعات مالی، درآمد سالانه ۲,۵۰۰,۰۰۰ دلار تعیین می‌شود؛
- پس ارزش بازار این کسبوکار ۳،۷۵۰،۰۰۰ دلار (۱/۵ * ۲،۵۰۰،۰۰۰$) تخمین زده می‌شود.
البته در نظر داشته‌باشید که این روش تخمینی بسیار تقریبی را به شما ارائه می‌دهد، زیرا بسیاری از فاکتورهای مهم دیگر که در تعیین ارزش واقعی یک شرکت دخیل هستند، نادیده گرفته می‌شوند.
جدیدترین فرصت‌های شغلی شرکت‌های معتبر را در صفحه آگهی استخدام ببینید.
منبع: indeed.com
دیدگاه